一周市場表現(xiàn):

    本周非金屬建材子行業(yè)中漲幅最大的是耐火材料行業(yè),周漲幅3.73%;跌幅最大的是玻璃行業(yè),周跌幅0.75%。上證綜指周漲幅0.84%,水泥、耐火材料、管材和玻纖表現(xiàn)均強于大盤,玻璃行業(yè)表現(xiàn)弱于大盤。

    建材價格波動:

    本周全國水泥平均價格為339.17元/噸,環(huán)比上漲0.49%。價格上漲區(qū)域主要體現(xiàn)在吉林長春、上海、江蘇南京和云南昆明等地,除南京市場大幅上調(diào)30元/噸外,其他地區(qū)均是低標號袋裝上調(diào)10元/噸;本周價格無明顯下跌區(qū)域。玻璃:本周國內(nèi)浮法玻璃市場各地區(qū)走勢差異明顯,5mm浮法白玻全國均價17.87元/平方米,環(huán)比下跌0.23%。玻璃期貨價格下跌4元/噸,跌幅0.32%,14年9月合約報收1256元/噸。本周玻璃纖維直接粗砂均價4770元/噸,環(huán)比持平。能源和原材料:本周環(huán)渤海動力煤(Q5500)平均價格環(huán)比持平;PVC下跌20元/噸;美廢價格環(huán)比持平。  行業(yè)要聞:  穩(wěn)增長新政力推棚戶區(qū)改造;設立鐵路發(fā)展基金 兩年4000億社會資金進鐵路;河北年內(nèi)壓減水泥1100萬噸;河北:保定將建設“四縱四橫二環(huán)”高速公路網(wǎng);華新水泥塔吉克“梅開二度”;3月份中國制造業(yè)PMI為50.3% 經(jīng)濟總體平穩(wěn)向好;國際兩建材巨頭拉法基、豪瑞通過合并方案。

    重點上市公司公告:

    天山股份:關(guān)于簽署搬遷補償協(xié)議的公告;長海股份:2013年年度報告;青龍管業(yè):2013年年度報告;江西水泥:2013年年度報告。

    本周行業(yè)觀點:

    從長期看行業(yè)需求會加強,另外環(huán)保的長期性和壓力將促使水泥、玻璃行業(yè)去產(chǎn)能方向不變,尤其是北京周邊。今年可重點關(guān)注布局華東、華北水泥。浮法玻璃盈利能力從谷底恢復,14年繼續(xù)好轉(zhuǎn)。關(guān)注政策超預期和新技術(shù)的突破帶來的業(yè)績超預期,估值還在低位。其他建材:集中度提升的過程仍將繼續(xù),業(yè)績兌現(xiàn)是更確定的投資機會。因此,我們繼續(xù)建議積極配置買入建材板塊,整個板塊的價值體現(xiàn)明顯,有業(yè)績個股的PE水平也很低。近期重點推薦:海螺水泥、金隅股份、冀東水泥和中國玻纖。